Il fair value dei beni materiali dell’attivo immobilizzato: quale approccio seguire per la revisione

I principi contabili

Nei principi contabili italiani la definizione di fair value è contenuta nel principio OIC 9 : “ Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione”. mentre OIC 16 (il principio che tratta proprio delle immobilizzazioni materiali) si sofferma sul c.d. valore del bene desumibile dall’andamento del mercato prediligendo pertanto l’aspetto “commerciale” di tale espressione di valore e nello specifico quello che in gergo tecnico è chiamato “exit price” nella prospettiva del partecipante ad un mercato che detiene l’attività immobilizzata oggetto di scambio. 

Fair value e dati a disposizione del revisore

Non vi sono dettagliate informazioni o elementi di calcolo per determinare il fair value ( valore equo) e questo comporta un'ulteriore complicazione dal momento che si tratta di un processo di stima spesso  complesso. Una soluzione fornita dai preparers dei bilanci ed esperti di tecniche di valutazione suggerisce di determinare il fair value (prezzo equo) tenendo presente che l’ammontare dovrebbe equivalere al prezzo che si formerebbe  in una regolare operazione conclusa tra parti indipendenti ; in altre parole nell’esercizio di valutazione è necessario adottare le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nella determinazione del prezzo delle attività oggetto di scambio nella presunzione che questi ultimi  agiscano  nel modo migliore per soddisfare il proprio interesse economico.

È quindi evidente che la determinazione del fair value o valore equo non desta particolari problemi nel caso in cui vi siano mercati con volumi e livelli di scambio significativi - cd mercati attivi - perché questi mercati forniscono utili riferimenti alle condizioni commerciali praticate ed ai prezzi stabiliti e consentono altresì di valutare agevolmente la congruità del valore di mercato ovvero del prezzo stabilito tra le parti. Tuttavia anche quando si fa riferimento a valori di mercato e di presumibile realizzo le dinamiche si complicano in assenza di cd mercati attivi e di transazioni comparabili come ad esempio accade nelle operazioni tra c.d. parti correlate

Modalità di calcolo del Fair Value per le immobilizzazioni materiali 

La complessità del metodo di valutazione adottato dall’impresa e la soggettività delle variabili che entrano in gioco nella determinazione del fair value comportano un importante e sereno esercizio di scetticismo professionale che dovrà essere esercitato quantomeno nei due delicati passaggi quali I controlli sulla correttezza dei dati che vengono impiegati nel modello di valutazione, di cui il revisore è tenuto a verificare la ragionevolezza e la completezza e quelli sulla competenza e indipendenza dell’eventuale esperto impiegato dalla società per la misurazione del fair value.

Non ci stupisce che questi ultimi due controlli evidenziano criticità specialmente nelle aziende di piccole dimensioni, ciò in quanto trattasi di aziende non sempre dotate di procedure formalizzate e che non necessariamente utilizzano per la  valutazione dei loro beni operatori di primario standing nel settore, visti i maggiori costi generalmente associati al coinvolgimento di tali figure professionali.

Profili di complessità per il revisore

Tutto ciò premesso per il fair value, come già specificato, anche nelle circostanze in cui è necessario determinare il presumibile valore di realizzo o il valore di mercato, possono sussistere profili di complessità per il revisore:

• operazioni con parti correlate: vale a dire operazioni che implicano per il revisore la necessità di acquisire una comprensione adeguata dei rapporti dell’impresa con le parti correlate, al fine di accertarsi che il bilancio, per quanto influenzato da tali rapporti fornisca una corretta rappresentazione. Al fine di concludere sul corretto trattamento contabile, il revisore deve indagare la  natura dell’operazione e conoscere i rapporti che intercorrono tra le parti correlate, ma tale verifica non è sempre agevole data la obiettiva difficoltà nell’identificazione di tali fattispecie;
• operazioni che avvengono ad un prezzo diverso dal fair value: in tal caso il revisore è tenuto ad accertare le ragioni che sottendono la scelta degli operatori di acquistare o vendere a quel prezzo, ciò in quanto tale circostanza potrebbe costituire un fattore di rischio di frode, ovvero avere la finalità di occultare  proventi o incrementare i costi per ragioni fiscali.
• rivalutazione di legge di un bene immobilizzato: circostanza nella quale il revisore deve accertarsi che il valore che la società attribuisce al bene sia allineato alle disposizioni di legge e generalmente non ecceda il valore corrente. Ciò potrebbe comportare evidenti complessità  in assenza di mercati attivi, ovvero di operazioni comparabili.

In tutte le circostanze sopra elencate, specie in caso di assenza di un mercato attivo o di transazioni che possano equivalersi a quella in esame possono creare non pochi ostacoli al revisore che non è in grado di acquisire elementi probativi sufficienti e appropriati per concludere sulla corretta contabilizzazione di un'operazione da parte dell’impresa.

La verifica continua nel tempo

Ultimo aspetto non meno importante che ci preme qui sottolineare è la necessità di un c.d. continous assesment (verifica continua nel tempo) del valore attribuito al bene questo perché il fair value di un bene varia nel corso del tempo e pertanto va “gestito”. Ciò significa che alla chiusura di bilancio oppure alla conclusione di una determinata transazione, occorre rivalutare l’adeguatezza del modello di calcolo e verificare se i dati di input precedentemente inseriti nel modello siano ancora validi.