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Dottrina / Best practice

Analisi di bilancio

13 Giugno 2024 |

L’analisi di bilancio ha l’obiettivo di verificare il raggiungimento dell’equilibrio economico, finanziario e patrimoniale dell’impresa. È possibile effettuare diverse tipologie di analisi:

  • Analisi per indici: prevede il calcolo di indici (ratio analysis), calcolati sulla base delle grandezze desunte dai bilanci riclassificati;
  • Analisi per flussi, tramite il rendiconto finanziario;
  • Break even analysis, basata sull’identificazione del punto di equilibrio economico.

Di seguito si illustrerà l’analisi di bilancio per indici.

Il caso

La società Alfa S.p.A. decide di sottoporre il proprio bilancio ad analisi. I dati di bilancio al 31/12/n sono riassumibili come segue:

  • Ricavi netti di vendita: €400.000;
  • Merci c/acquisti: €250.000;
  • Costo del personale: €50.000;
  • Ammortamenti: €10.000;
  • Servizi vari: €12.000;
  • Oneri finanziari: €1.000;
  • Imposte sul reddito: €20.000.
  • Immobilizzazioni materiali nette: €95.000;
  • Disponibilità liquide: €25.000;
  • Crediti a breve: €15.000;
  • Rimanenze: €32.000;
  • Debiti a breve termine: €20.000;
  • Debiti a m/l termine: €30.000;
  • Capitale sociale: €10.000;
  • Riserve: €50.000;

Utile dell’esercizio: €57.000.

Al fine di procedere all’analisi è necessario riclassificare il bilancio, in modo da acquisire informazioni in merito all’andamento della gestione, che non sarebbe possibile determinare tramite il bilancio d’esercizio.

Il bilancio può essere riclassificato secondo diversi criteri. Per quanto riguarda il conto economico gli schemi di riclassificazione sono:

  • Conto Economico per aree di gestione (o “a ricavi netti e costo del venduto”);
  • Conto Economico a valore aggiunto e margine operativo lordo;
  • Conto Economico con aggregazione funzionale dei costi;
  • Conto Economico a costi complessivi variab...

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